必读要闻一：光模块中最大的成本项，这一产品性能直接决定光模块传输速率

磷化铟光芯片及组件是光模块中最大的成本项，其性能直接决定光模块的传输速率，是光通信产业链的核心之一。根据Yole预测，磷化铟器件预计到2026年下游应用规模将达到约52亿美元，2020-2026年复合增长率为16%。

(资料图片)

根据中际旭创披露的2016年1-8月光模块成本构成，芯片成本占60-70%（光芯片及组件占50%，比重最大；电芯片成本占15%），人工和其他成本占23%。机构分析指出，光芯片的性能直接决定光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等主要应用领域网络系统的信息传输速度和网络可靠性，是整个光通信的基础与核心器件之一。

相关上市公司

仕佳光子（688313）表示，目前公司三大板块产品，光芯片及器件产品营收占比48%，400G AWG已有小批量应用，800G AWG组件及平行光组件正在送样验证。
永鼎股份（600105）已经实现了从光芯片-光器件-光模块-系统集成的全产业链布局，公司生产的Filter（滤波片）芯片实现了100G、DWDM（密集波分复用）及各类跳片芯片的批量化生产。

必读要闻二：AI计算能力将增长500倍，这个重要算力基础设施新一轮建设或将重启

孟晚舟在2023华为全球分析师大会上表示，华为预计到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿，万兆企业Wifi渗透率达40%，云服务占企业应用支出比例为87%。

据OpenAI测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，远超摩尔定律的增长速度。中国超算建设投入已久，全球超级计算机TOP500榜单中，中国上榜数量及份额位列第一。机构预计，2023年后，超算作为“新基建”最重要方向之一，并且作为AI重要算力基础设施，新一轮建设将重启。

相关上市公司

拓维信息（002261）作为中国AI算力的主要提供商之一，公司在人工智能领域拥有着深厚的技术沉淀、成熟的产品布局，构建了涵盖行业软件及基础硬件，贯通模型训练、推理部署、场景应用全流程的解决方案。
科华数据（002335）目前在北、上、广等地拥有9大自建数据中心，运营机柜数量3万多个。
未来，初期计划在上海数据中心部署超算中心，满足芯片行业客户仿真加速，（推理+训练）深度学习需求。

必读要闻三：6G通信技术研发取得重要突破，2030年有望迈向规模商用

近日，二院25所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，利用高精度螺旋相位板天线在110GHz频段实现4种不同波束模态，通过4模态合成在10GHz的传输带宽上完成100Gbps无线实时传输，最大限度提升了带宽利用率，为我国6G通信技术发展提供重要保障和支撑。

机构分析指出，6G将首次实现全球无死角覆盖，卫星通信是唯一选项。6G的星地一体融合网络将以地面网络为基础、以卫星网络为延伸，覆盖太空、空中、陆地、海洋等自然空间，为天基、空基、陆基等各类用户活动提供信息保障。2023年将是我国卫星互联网建设大年，建议关注卫星制造产业链、地面段核心网、卫星运营商。

相关上市公司

铖昌科技（001270）推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R芯片全套解决方案，卫星互联网用相控阵T/R芯片产品已进入量产阶段并持续交付中。
震有科技（688418）已经为国内的天通卫星、国外的合作卫星在中国的通讯提供卫星核心网业务，主要提供三大类的业务：数据、语音和短信。

必读要闻四：模拟ICQ2急单涌现，价格下跌趋势减缓

据行业媒体报道，模拟IC产业受益于消费电子订单需求回补，同时客户大多期待618消费产品旺季效应，因此市场看好模拟IC第二季度运营表现将有明显起色，甚至也有厂商早已开始重新投片。在模拟IC的价格方面，由于需求增加，也使得第2季度价格跌幅变小，多数产品已经不再降价，厂商毛利率与获利有望在第2季度出现回温。

模拟芯片负责处理连续的模拟信号，是电子系统中不可或缺的部分。民生证券方竞认为，经历2022年下游需求低迷、砍单频发，模拟IC板块因业绩与估值双杀而蛰伏。而随着消费电子触底，汽车电子、工业等市场蓄势待发，回暖迹象已然明朗。机构指出，预计模拟芯片公司2023年上半年库存水位将恢复健康，目前相关公司存货减值风险已经释放得比较充分，A股模拟芯片公司2023年有望迎来盈利增速拐点。

相关上市公司

晶丰明源（688368）多点布局模拟IC，推出首款国产10相数字控制电源管理芯片BPD93010，应用于PC、服务器、数据中心、基站等领域。
芯朋微（688508）是国内ACDC龙头企业，产品主要包括PMIC、AC-DC、DC-DC、GateDriver及配套的功率器件，属于模拟IC里的电源管理IC及DS分立器件里的功率器件（含模块）。

钛小股·财经研究院

2023.04.21

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